民间智慧丨炒作AI应用的深层逻辑

2026-10-18 · mptig.com

主持人 ：泛舟十一长假前就开始谨慎了，也提示了9月22日的阶段高点信号。只是没想到，这个高点级别远超预期。节后市场随着海外震荡加剧波动也逐渐放大，虽然本周出现了止跌迹象，但大家还是心有余悸。先请泛舟聊聊现在的市场怎么看 泛舟 ：本周四、五市场出现了止跌迹象，那是因为三个因素：第一，周四沪深300、科创50等ETF出现了大量新增买盘，相比前几日，一共增加了约3

主持人 ：泛舟十一长假前就开始谨慎了，也提示了9月22日的阶段高点信号。只是没想到，这个高点级别远超预期。节后市场随着海外震荡加剧波动也逐渐放大，虽然本周出现了止跌迹象，但大家还是心有余悸。先请泛舟聊聊现在的市场怎么看

泛舟 ：本周四、五市场出现了止跌迹象，那是因为三个因素：第一，周四沪深300、科创50等ETF出现了大量新增买盘，相比前几日，一共增加了约300亿元左右。第二，美债收益率大幅下滑，美股低开高走，带动A股回升。第三，沪深300等指数短期也确实严重超跌了。但这三点因素对扭转整个趋势来说，作用不太大。

泛舟 ：是的，我首选目前属于技术性反抽。想要有趋势性回升，必须得有其它因素加持。

泛舟 ：得有实质性的利多政策出台。反正现在还看不到！

主持人 ：如果暂时没有实质性利多出台，后续指数会怎么走

泛舟 ：也就是技术性反抽，随后继续震荡。

主持人 ：这个阶段有啥好的投资方向呢

泛舟 ：偏价值的震荡幅度相对较小，比如红利、大众消费品等。科技内部暂时CXO和 半导体 设备略强，但现在都怕补跌。谁强之后跌谁。我只能说，这个阶段 价值股 相对跌幅小一些。成长波动大。

主持人 ：成长都跌那么多了，还会大

泛舟 ：这话可以问问碳中和，光伏之类的，它们2021年到2024年跌了多少期间也确实有几次大级别反弹。反弹过后，就是一路震荡下行。主要是现在新技术迭代太快，别说一家公司了。就是一个行业，目前是“当红炸子鸡”，过两年就可能被淘汰。所以成长股的风格不变，但行业及公司一直在变。大伙还是跟着盘面走吧。这是我多轮牛熊的保命经验。你可以不信，但只要一直在市场中待着，早晚会明白的。

主持人 ：行！泛舟还是偏谨慎的。啥时候觉得有趋势性的机会了记得说一下。

主持人 ：9月中旬连续三周，萧萧反复提醒市场的调整风险，现在市场都这等模样了，你有什么新看法

海风若雨萧萧 ：本周四“双创”指数日线级的超卖指标都已经砸到了个位数，我复盘了一下，近10年来，只有2022年4月底和2024年的2月初出现过这种市场极度超跌的状态，随后市场都出现了较大规模和强度的反弹。我估计，下周就会出现明显的反弹行情，但是这个反弹可能并不好做。

主持人 ：怎么理解有反弹但是不好做

海风若雨萧萧 ：反弹首先就需要政策面的背书，9月我们就提醒过，政策面重大变化是市场转危为安的基础条件，没有政策面支持，技术性的反弹最多也就和8月一样，持续时间短而且强度有限。其次，市场主要的困难是结构，“五花肉卖成了雪花肥牛”已经很具象化了，现在市场杀的最狠的都是上半年炒的最凶的存储、材料、光纤等方向，飞上去有多嚣张，掉下来就有多狼狈。把 周期股 当做成长股炒是市场的老毛病了，五年前那批炒 新能源 的教训宛若昨天，谁去接，又有谁接得住是个大问题。最后就是，每年11月—12月都是资金紧张的时间，现在的盘面可能是部分资金在打提前量，这些资金不抛完，市场也很难稳定下来。

主持人 ：骄阳对科技股的节奏一直把握得很好，节后科技股再次震荡，怎么看待后市

骄阳 ：AI科技没必要去看硬件，最多就是反弹，而且还是那种节奏特别复杂和难判断的反弹，没有足够长时间的形态修复是没有好机会的。相对好的可观察关键时间节点，我们内部交流也讲过了，只需要耐心等着就好。市场最近炒作AI短剧倒值得深思。

骄阳 ：本身AI短剧是有短板的，需要投流，收益都不一定能覆盖成本。而且大部分短剧也都没有灵魂，很难成为爆款，更多是炮灰，想要变现很难，还有很长时间的路要走，但是为什么炒呢我能想到的是，市场太需要给AI硬件找个能闭环到 AI应用 的理由了。AI硬件们不断下跌后，大家就都开始担心了，那么就必然会担心在应用端没办法变现，从而越来越弱。那么找寻 AI应用 端的变现理由就很可能是资金要考虑的。从这个角度看，或许资金还会从应用端去找机会。

骄阳 ：这个市场说了算。从时间点来说，“双11”即将到来，要知道，AI电商的盘子是万亿级，如果 AI应用 变现能在这个领域有突破，那对整个AI应用端的信心提振就太关键了。这个细分能不能被市场炒作我不清楚，但是如果思考AI，目前我只能想到这块了。